Utilización de opciones para operar con ganancias AAPL Publicado el 23 de julio el comercio de acciones en torno a los tiempos de publicación de resultados es una operación muy difíciles, ya que requiere una predicción precisa de la dirección del movimiento del precio. predicciones erróneas pueden exponer al operador a la pérdida sustancial si se producen grandes movimientos inesperados en contra de su posición. Debido al riesgo asociado a estos eventos, muchos comerciantes utilizan opciones para definir el riesgo y proteger su capital comercial. El propósito de mi misiva hoy es presentar varios enfoques para el uso de opciones para capturar las ganancias durante el ciclo de los beneficios y para ayudar a presentar la lógica y llamar la atención sobre un importante problema potencial de la utilización de estos vehículos en esta situación específica. Es esencial reconocer que a medida que enfoque los anuncios de ganancias, hay un patrón consistente y predecible de aumento de la volatilidad implícita de las opciones. Esta volatilidad implícita en jugo colapsa de forma fiable hacia los promedios históricos después de la liberación de las ganancias y el movimiento de los precios resultante. Un ejemplo del mundo real de este fenómeno se puede ver en la cadena de opciones de AAPL que presentará un informe de ganancias mañana por la tarde. Las cotizaciones de opciones actuales se muestran en la siguiente tabla: Opción AAPL Aviso Comercio la volatilidad implícita etiquetado como MIV en la tabla anterior para la llamada 605 huelga. La volatilidad de la serie frente, el contrato semanal, es 59,6 mientras que la misma opción en la serie mensualmente de septiembre lleva una volatilidad de 28,3. Esta es una diferencia enorme y tiene un impacto importante en la valoración de opciones. Si la semana llevó a la misma volatilidad implícita como la posibilidad septiembre, sería un precio en torno a 7,70 en lugar de su precio actual de 16,50 El valor de la volatilidad implícita en las opciones mes delanteros u opciones semana delanteros permite el cálculo de la medida prevista del subyacente, pero no dice nada sobre la dirección del movimiento. Una variedad de fórmulas para calcular la magnitud de este movimiento están disponibles, pero la más sencilla es quizás el promedio del precio de la serie estrangular delantero y montar a horcajadas. En el caso de AAPL, el straddle tiene un precio de 33.80 y la estrangula el primero fuera de-the-money tiene un precio de 28.95. Por lo que la valoración de opciones es la predicción de un movimiento de alrededor de 31.50. Este análisis da ninguna información sobre la probabilidad de que la dirección del movimiento. Hay un gran número de operaciones potenciales que podrían introducirse para beneficiarse de la reacción de los precios de las ganancias. Las únicas operaciones malos son los que se verán afectados negativamente por el colapso predecible de la volatilidad implícita. Un ejemplo de un mal comercio por delante de las ganancias sería simplemente comprando puts largas o las llamadas de larga. Esta construcción comercial se enfrentará a un fuerte viento en contra de precios como la volatilidad implícita vuelve hacia su rango normal después de la liberación de las ganancias. Veamos ejemplos simples de un comercio alcista, bajista de un comercio y un comercio que refleja un enfoque diferente. La lógica de la base en la construcción de estas operaciones es que deben ser al menos mínimamente afectados por la disminución de la volatilidad implícita (en optionspeak, la Vega debe ser pequeño) e incluso mejor que se ven afectados positivamente por la disminución de la volatilidad implícita (oficios vega negativos). El comercio alcista es una extensión llamada de débito y el PampL se representa gráficamente a continuación: pincha para ampliar Estrategia alcista Opción AAPL Este comercio ha máximo definido riesgo de que el costo para establecer el comercio, una pequeña exposición negativa a la disminución de la volatilidad implícita, y alcanza la máxima rentabilidad en AAPL caducidad cuando se está en 615 o superior. El comercio es un bajista de débito propagación de venta y el PampL se muestra a continuación: pincha para ampliar Estrategia bajista Opción AAPL Sus características funcionales son similares a la de débito llamada y que alcanza la máxima rentabilidad al vencimiento cuando AAPL es a 595 o inferior. Y finalmente el enfoque diferente, un comercio llamado Condor de hierro, con una amplia gama de rentabilidad. La propagación del cóndor del hierro refleja la expectativa de que se moverá AAPL no más de 1,5 veces (1,5x) el movimiento predicho: pincha para ampliar de Apple 8211 Opción AAPL Hierro Condor Spread Este comercio tiene beneficios significativamente menor potencial que los oficios de dirección, pero que no requiere pronóstico preciso de la dirección de los precios en relación con el informe de resultados. Es rentable, siempre y cuando se cierra AAPL entre 551 y 651 al vencimiento. Este es un ejemplo de un comercio Vega negativo que se beneficia de la caída de la volatilidad implícita. Estos son sólo tres ejemplos de una multitud de posibles rutas para capturar ganancias en torno AAPLs ciclo de beneficios. Estas mismas construcciones y las normas comerciales se aplican a cualquier subyacente antes de un lanzamiento importante de ganancias, publicación del informe económico, o anuncio de la FDA en donde uno o un pequeño grupo de activos subyacentes se ven afectados de manera significativa. Dentro de cada uno de estos grupos, hay varias posibles combinaciones de construcciones específicas precio de ejercicio que pueden ser optimizados para reflejar una amplia gama de hipótesis de precio. En la columna próximas semanas, vamos a volver a este tema intrigante de las opciones de comercio alrededor de las ganancias y ver cómo los oficios a cabo nuestro ejemplo. Hasta entonces, feliz Trading simple Comercio por semana Estrategia de operación uniéndose www. OptionsTradingSignals hoy con nuestra prueba de 14 días Este material no debe considerarse como un consejo de inversión. J. W. Jones no es un asesor de inversiones registrado. Bajo ninguna circunstancia se debe cualquier contenido de este artículo o la página web OptionsTradingSignals ser utilizada o interpretada como una recomendación para comprar o vender cualquier tipo de valor o materia prima contrato. Este material no es una solicitud para un enfoque comercial a los mercados financieros. Cualquier decisión de inversión en todos los casos deben ser hechas por el lector o por su asesor de inversiones registrado. Esta información es para fines educativos only. Apple (AAPL) aparentemente no puede hacer mal El fabricante de los mundos mejores gadgets ha visto su precio de las acciones se disparan a partir de 363 dólares por acción en Acción de Gracias a más de 600 en la actualidad un increíble salto 65 en sólo cuatro meses. Obviamente, eso no es poca cosa para cualquier empresa. Pero su aún más impresionante cuando se toma la mitad Apple8217s una capitalización de mercado de billones de dólares en consideración. Manzanas éxito ha sido impulsado por una serie de productos innovadores. todo el iPod, el iPhone, y el iPad han sido increíbles historias de éxito. De hecho, acaba de vender tres millones de nuevos iPads en el primer fin de semana tras el lanzamiento. El mejor fin de semana de venta de un iPad todavía Como resultado, la compañía ha entregado un mejor crecimiento de los ingresos y las ganancias de todos, pero los más optimistas fan boys de Apple podría haber imaginado. Y ayúdales ampliamente espera que continúe creciendo a un ritmo vertiginoso. Se generan grandes cantidades de dinero en efectivo como productos volaron de los estantes. Y hoy, Apple está sentado en una reserva de efectivo de unos 100 millones de dólares. Bajo el ex CEO Steve Jobs, AAPL optó por aferrarse a su dinero en efectivo con un puño de hierro. Ellos sólo pasamos dinero en efectivo para desarrollar nuevos productos e incluso nuevas oportunidades de crecimiento. Sin embargo, pocos meses después de la muerte Jobs8217, manzanas nuevo CEO ha hecho planes para iniciar el retorno de algo de efectivo a los accionistas. AAPL comenzará a pagar una cuota de dividendo trimestral 2,65 por. Y los company8217s ir a la recompra de 10 mil millones de dólares en acciones. Con todo, Apple va a gastar 45 mil millones en los próximos tres años. La salida precipitada de la norma en virtud de las manzanas Empleo sin duda ha dividido a la comunidad inversora. Algunos lo ven como desde hace mucho tiempo. En realidad, la cantidad de dinero que hace una empresa necesita Aún así, otros lo ven como una innovación signo puede estar golpeando una pared de ladrillos. Eso sería una mala señal para Apple. Recuerde, la creación de productos innovadores es cómo construyeron su montaña de dinero en efectivo en el primer lugar. AAPL se está preparando para un gran movimiento más arriba o un gran movimiento a la baja. Y es posible que desee considerar la compra de opciones de venta de llamadas o para sacar provecho de la situación. Si cree AAPL sigue creciendo más próximos meses, echar un vistazo a la compra de los AAPL de mayo de 2012 19 de 700 llamadas por alrededor de 9,00. Si cree AAPL está maduro para una corrección, echar un vistazo a la compra de los AAPL de mayo de 2012 19 de 525 Pone por alrededor de 8.25.Yahoo Noticias comerciantes pesan oportunidad en el Deutsche Bank ya que los bancos europeos ganan los comerciantes de dinero rápido debatió sobre si es el momento de comprar el Deutsche Bank (XETRA: DBK-dE) después de que los bancos europeos (Bolsa de Valores de México: SX7P-MX) vio a su mejor desempeño semanal en un mes. Comerciante Karen Finerman dijo que el apalancamiento y la volatilidad potencial en el Deutsche Bank es enorme. Dijo que compró unas opciones de compra de las acciones. Comerciante Steve Grasso estuvo de acuerdo y dijo que estaba tentado a comprar las acciones el viernes. Grasso dijo que se siente Deutsche será capaz de resolver sus problemas y que él ve titulares positivos para el laminado banco en. Comerciante de Guy Adami no estaba seguro de que era el caso. Dijo que la posición de apertura de 14 millones de dólares impuesta por el Departamento de Justicia en septiembre llegó mucho después de la acción había empezado a declinar. acciones que cotizan en EE. UU. de Deutsche han disminuido más de un 52 por ciento en el último año. Grasso es larga: BA, CC, CHK, EVGN, KBH, MJNA, MON, MU, OLN, PFE, PHM, T, TWTR, GDX. niños Grassos propio: EPT, EFG, EWJ, IJR, SPY no pantalones cortos. Su firma es largo VIRT, DVN, PLD, WDR, AVP, CVX, FCX, el ICE, KDUS, KO, MAT, MCD, MJNA, NE, NEM, OLN, OXY, RIG, macho, TAXI, TEX, TITXF, URI, VALE, WDR, Wynn, ZNGA, CUBA, HSPO, ICE, AMZN, MJNA, TITXF, NXTD, SPY, QQQ, DIA, XLI, BGCP, VIRT, JCP, GE, AIRE, FP Brian Kelly es larga Bitcoin, CME, DXJ , GDX, KBE, SLV, Dólar UUP. Es bajo el euro y el yen japonés. Karen es largo AAL, BAC, C, DAL, a largo DB llama, corta DB prefiere, FB, FL, GOGO, GOOG, GOOGL, JPM, LYV, KORS, KORS llama, KORS pone, M, MA, SEDG, pone espía, UAL, URI, WIFI diferenciales llamada larga. Su firma es larga ANTM, AAPL, BAC, C, C llamadas, FB, GOOG, GOOGL, JPM, JPM llama, KORS, LYV, M, Ministerio de Salud, el PLCE, pone espía, URI, WIFI. Su firma es corta IWM, MDA. Finerman está en la junta de GrafTech Internacional. Chico Adami es largo CELG, EXAS, GDX, INTC. adamis esposa, Linda nieve, trabaja en MerckApple Inc. (AAPL) Cadena Opción Real-Time After Hours Pre-Mercado Flash de noticias Cita Cita Resumen Interactivo Gráficas Preajuste Tenga en cuenta que si hace su selección, que se aplicará a todas las futuras visitas a NASDAQ. Si, en cualquier momento, usted está interesado en volver a nuestros ajustes por defecto, por favor seleccione Configuración predeterminada anteriormente. Si usted tiene alguna pregunta o encuentra algún problema en el cambio de su configuración por defecto, por favor correo electrónico isfeedbacknasdaq. Por favor, confirme su selección: Ha seleccionado para cambiar la configuración predeterminada de la cita de búsqueda. 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Si los precios de mercado desfavorables para los titulares de opciones, van a dejar que la opción expira sin valor y asegurando así que las pérdidas no son más altos que la prima. Por el contrario, los vendedores de opciones, los vendedores de opciones a. k.a suponen un riesgo mayor que los compradores de opciones, por lo que exigen esta prima. (Lea más sobre: Fundamentos Opciones). Las opciones se dividen en llamada y opciones de venta. Una opción de compra es donde el comprador del contrato adquiere el derecho a comprar el activo subyacente en el futuro a un precio predeterminado, llamado precio de ejercicio o precio de ejercicio. Una opción de venta es donde el comprador adquiere el derecho a vender el activo subyacente en el futuro a un precio predeterminado. ¿Por qué opciones de comercio en lugar de un activo directa Hay algunas ventajas de las opciones de comercio. El Chicago Board of Opción Exchange (CBOE) es el más grande tal cambio en el mundo, ofreciendo opciones en una amplia variedad de acciones individuales e índices. (Ver: opciones tienen los vendedores tienen una ventaja comercial). Los operadores pueden construir estrategias de opciones que van desde las más sencillas por lo general con una única opción, a los muy complejos que implican múltiples posiciones en opciones simultáneas. Las siguientes son las estrategias básicas de opción para los principiantes. (Ver también: 10 Estrategias opción para conocer). Adquisición de las llamadas de larga llamada Esta es la posición preferente de los comerciantes que son: alcista en una bolsa o un índice en particular y no quieren arriesgar su capital en caso de un movimiento a la baja. Querer sacar provecho de apalancamiento en el mercado bajista. Las opciones son instrumentos apalancados que permiten a los operadores para amplificar el beneficio arriesgando cantidades más pequeñas de lo que sería de otro modo se requeriría si el activo subyacente negociado en sí. Las opciones estándar en una sola población es equivalente en tamaño a 100 acciones de capital. Por opciones de comercio, los inversores pueden aprovechar las opciones de aprovechamiento. Supongamos que un comerciante quiere invertir alrededor de 5000 en Apple (AAPL), negocia en torno a 127 dólares por acción. Con esta cantidad, él / ella puede comprar 39 acciones para 4953. Supongamos entonces que el precio de la acción aumenta alrededor de 10 a 140 sobre los próximos dos meses. Haciendo caso omiso de las comisiones de intermediación, comisiones o de transacción, la cartera de los comerciantes se elevará a 5448, dejando al comerciante un retorno neto de 448 dólares o alrededor del 10 sobre el capital invertido. Dada la comerciantes fondo de inversión disponible él / ella puede comprar 9 opciones de 4,997.65. El tamaño es un contrato de 100 acciones de Apple, por lo que el comerciante está haciendo efectiva una cantidad de 900 acciones de Apple. De acuerdo con el escenario anterior, si el precio aumenta a 140 al vencimiento el 15 de mayo de 2015, los comerciantes de pagos de la posición de la opción será la siguiente: El beneficio neto de la posición será de 11.700 4,997.65 6.795 o un retorno de 135 sobre el capital invertido, una mucho mayor rendimiento en comparación con la negociación del subyacente directamente. El riesgo de la estrategia: La comerciantes pérdida potencial de una llamada de larga duración se limita a la prima pagada. el beneficio potencial es ilimitado, es decir, el resultado será aumentar tanto como los aumentos de precios de los activos subyacentes. (Más información en: Gestión del riesgo con opciones Estrategias: Llamada de larga y corta y poner las posiciones). Compra pone puso a largo Esta es la posición preferente de los comerciantes que son: bajista para una rentabilidad subyacente pero no quieren correr el riesgo de movimientos adversos en una estrategia de venta corta. Que deseen aprovecharse de la posición apalancada. Si un comerciante es bajista en el mercado, se puede vender un activo a corto como Microsoft (MSFT), por ejemplo. Sin embargo, la compra de una opción de venta sobre las acciones puede ser una estrategia alternativa. Una opción de venta le permitirá al operador a beneficiarse de la posición si el precio de la acción cae. Si por otro lado el precio aumenta, el inversor puede entonces dejar que la opción expira sin valor perdiendo sólo la prima. (Para más información, véase: Ciclos de Opción de caducidad). El riesgo de la estrategia: Posible pérdida se limita a la prima pagada por la opción (costo de la opción multiplica el tamaño del contrato). Desde función de pagos del puesto de largo se define como máximo (precio de ejercicio - precio de las acciones - 0) el máximo beneficio de la posición está limitada, ya que el precio de la acción no puede caer por debajo de cero (véase el gráfico). Esta es la posición preferente de los comerciantes que: no espera cambios o un ligero aumento en el precio del subyacente. Desee limitar el potencial alcista a cambio de protección a la baja limitado. La estrategia de venta cubierta implica una posición corta en una opción de compra y una posición larga en el subyacente. La posición larga asegura que el escritor llamada corta entregará el precio subyacente debería largo comerciante de ejercer la opción. Con una salida de la opción de compra de dinero, un comerciante recoge una pequeña cantidad de la prima, que también permite potencial de crecimiento limitado. (Lea más en: Comprensión fuera de las opciones de dinero). prima cobrada cubre las pérdidas potenciales a la baja, hasta cierto punto. En general, la estrategia se replica de forma sintética la opción de venta corta, como se ilustra en el siguiente gráfico. Supongamos que el 20 de marzo de 2015, una empresa utilice 39.000 para comprar 1.000 acciones de BP (BP) a los 39 dólares por acción y al mismo tiempo emite una opción de llamada de 45 a costa de 0,35, que expira el 10 de junio. Los fondos obtenidos de esta estrategia es una salida de 38.650 (0.351,000 391,000) y por lo tanto los gastos de inversión total se reduce en la prima de 350 recogidos de la posición de la opción llamada corta. La estrategia en este ejemplo implica que el comerciante no espera que el precio se mueva por encima de 45 o significativamente por debajo de 39 durante los próximos tres meses. Las pérdidas en la cartera de valores de hasta 350 (en caso de que el precio disminuye a 38.65) serán compensados por la prima recibida de la posición de la opción, por lo tanto, se le proporcionará una protección a la baja limitado. (Para obtener más información, véase: Corte hacia abajo Opciones de riesgo con las llamadas cubiertas). El riesgo de la estrategia: Si el precio de las acciones aumenta más de un 45 al vencimiento, la opción de compra a corto será ejercido y el comerciante tendrá que entregar la cartera de valores, perdiendo por completo. Si el precio de la cuota se reduce significativamente por debajo de 39, por ejemplo, 30, la opción expirará sin valor, pero la cartera de valores también perderá valor significativo significativamente una pequeña compensación igual a la cantidad de la prima. Esta posición sería preferido por los comerciantes que poseen el activo subyacente y quieren la baja protección. La estrategia implica una posición larga en el subyacente y, así como una posición de opción put larga. (Para leer relacionados, consulte: una alternativa cubierto Opciones de llamada estrategia de negociación). Una estrategia alternativa sería vender el activo subyacente, pero el comerciante puede no querer liquidar la cartera. Tal vez porque él / ella espera una alta ganancia de capital a largo plazo y, por tanto, busca protección en el corto plazo. Si los aumentos de precios subyacentes en la madurez. la opción expira sin valor y el comerciante pierde la prima, pero todavía tiene el beneficio del aumento de precio del subyacente que se está llevando a cabo. Por otro lado, si el precio del subyacente disminuye, la posición de la cartera comerciantes pierde valor pero esta pérdida está cubierta en gran parte por el aumento de la posición de opción de venta que se ejerce en las circunstancias dadas. Por lo tanto, la posición protector puesto efectivamente puede ser pensado como una estrategia de seguro. El comerciante puede fijar el precio de ejercicio por debajo del precio actual para reducir el pago de la prima a expensas de la disminución de protección a la baja. Esto puede ser pensado como un seguro deducible. Supongamos por ejemplo que un inversor compra 1000 acciones de Coca-Cola (KO) a un precio de 40 y quiere proteger la inversión de los movimientos adversos en los precios durante los próximos tres meses. Las siguientes opciones de venta están disponibles: 15 de junio de 2015 La tabla que implica que el costo de la protección que aumenta con el nivel de los mismos. Por ejemplo, si el comerciante quiere proteger la cartera de inversiones contra cualquier caída en el precio, que puede comprar 10 opciones de venta a un precio de ejercicio de los 40. En otras palabras, se puede comprar una opción en el dinero que es muy costoso. El comerciante terminará pagando 4.250 para esta opción. Sin embargo, si el comerciante está dispuesto a tolerar un cierto nivel de riesgo a la baja. él puede elegir menos costosa de las opciones de dinero, como una opción de venta 35. En este caso, el coste de la posición de la opción será mucho menor, solamente 2,250. El riesgo de la estrategia: Si el precio de las gotas subyacentes, la pérdida potencial de la estrategia general está limitada por la diferencia entre el precio de las acciones y el precio de ejercicio inicial más prima pagada por la opción. En el ejemplo anterior, al precio de ejercicio de 35, la pérdida se limita a 7,25 (40 a 352,25). Mientras tanto, la pérdida potencial de la estrategia que involucra a las opciones de dinero se limitará a la prima de la opción. Las opciones ofrecen estrategias alternativas para los inversores se beneficien de negociación de valores subyacentes. Hay un variedad de estrategias que involucran diferentes combinaciones de opciones, los activos subyacentes y otros derivados. Las estrategias básicas para principiantes están comprando llamada, la compra de venta, la venta y la compra de venta cubierta protector puesto, mientras que otras estrategias que implican opciones requerirían un conocimiento más sofisticado y habilidades en derivados. Hay ventajas en el comercio de opciones en lugar de activos subyacentes, tales como la protección a la baja y el retorno de apalancamiento, pero también hay desventajas, como la exigencia de pago de la prima por adelantado. Suscribirse a las Noticias de usar para las últimas ideas y análisis Gracias por firmar con Investopedia Insights - Noticias de usar. ¿Quieres aprender a invertir Obtener una serie 10 de correo electrónico semana sin que le enseñará cómo empezar a invertir. Entrega dos veces a la semana, directamente a su bandeja de entrada.
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