Teoría de Dow: El mercado de tres Tendencia por Chad Langager y Casey Murphy. analista senior de ChartAdvisor Una parte importante de la teoría de Dow es distinguir la dirección general del mercado. Para ello, utiliza la teoría de análisis de tendencias. Antes de que podamos entrar en los detalles de Dow análisis de tendencias teoría, tenemos que entender las tendencias. En primer lugar, es importante destacar que si bien el mercado tiende a moverse en una dirección general, o una tendencia, es imposible hacerlo de una línea recta. El mercado se unirán a un alto (pico) y luego vender a un mínimo (valle), pero por lo general se moverá en una dirección. (Para leer relacionados, consulte pico-y-Trough Análisis.) Figura 1: una tendencia alcista Una tendencia ascendente se divide en varias concentraciones. donde cada jugada tiene una alta y una baja. Para que un mercado se considera en una tendencia alcista, cada pico en la concentración debe alcanzar un nivel más alto que el pico de rallys anteriores, y cada baja en la concentración debe ser superior a los rallys anteriores bajas. Una tendencia a la baja se divide en varias liquidaciones. en el que cada ola de ventas también tiene una alta y una baja. Para ser considerado un tendencia a la baja en términos de Dow, cada nueva baja en la liquidación debe ser inferior a las ventas anteriores y bajo el pico de la ola de ventas debe ser menor que el pico en la anterior ola de ventas. Figura 2: una tendencia a la baja Ahora que entendemos cómo la teoría de Dow define una tendencia, podemos mirar a los puntos más finos de análisis de tendencias. teoría de Dow identifica tres tendencias dentro del mercado: primaria, secundaria y de menor importancia. Una tendencia principal es la tendencia más grande que dura más de un año, mientras que una tendencia secundaria es una tendencia intermedia que dura tres semanas a tres meses y con frecuencia se asocia con un movimiento en contra de la tendencia principal. Finalmente, la tendencia menor a menudo dura menos de tres semanas y se asocia con los movimientos de la tendencia intermedia. Vamos a echar un vistazo a cada tendencia. Tendencia Primaria En teoría de Dow, la tendencia principal es la tendencia principal del mercado, lo que hace que sea el más importante de determinar. Esto se debe a la tendencia predominante es la que afecta a los movimientos en los precios de las acciones. La tendencia primaria también tendrá un impacto en las tendencias secundarias y de menor importancia en el mercado. (Para leer relacionados, consulte corta, intermedia y tendencias a largo plazo.) Dow determinó que una tendencia primaria generalmente duran entre uno y tres años, pero puede variar en algunos casos. Figura 3: una tendencia alcista con correcciones Independientemente de la longitud de tendencia, la tendencia principal sigue en vigor hasta que haya un cambio confirmado. (Para mayor comprensión, ver de retroceso o reversión:. Saben la diferencia y de soporte y resistencia Reversiones) Por ejemplo, si en una tendencia alcista del precio cierra por debajo del mínimo de un canal establecido con anterioridad, podría ser una señal de que el mercado se dirige más baja y no superior. Al revisar las tendencias, una de las cosas más difíciles que hay que determinar es el tiempo que el movimiento de los precios dentro de una tendencia primaria va a durar antes de que se invierte. El aspecto más importante es identificar la dirección de esta tendencia y para comerciar con ella, y no contra ella, hasta que el peso de la evidencia sugiere que la tendencia primaria se ha invertido. Secundaria o intermedia, tendencia en la teoría de Dow, una tendencia principal es la dirección principal en la que el mercado se está moviendo. A la inversa, una tendencia secundaria se mueve en la dirección opuesta de la tendencia principal, o como una corrección a la tendencia primaria. Por ejemplo, una tendencia al alza primaria se compone de tendencias a la baja secundaria. Este es el movimiento de un alto consecutivamente superior a un alto consecutivamente inferior. En una tendencia a la baja principal de la tendencia secundaria será un movimiento al alza, o una manifestación. Este es el movimiento de un punto bajo de forma consecutiva inferior a la mínima consecutivamente superior. A continuación se muestra un ejemplo de una tendencia secundaria dentro de una tendencia alcista primaria. Observe cómo los máximos a corto plazo (como se muestra por las líneas horizontales) no crean picos cada vez más elevados, lo que sugiere que una tendencia bajista a corto plazo está presente. Dado que el retroceso no cae por debajo del nivel mínimo de octubre, los operadores podrían usar esto para confirmar la validez de la corrección dentro de una tendencia alcista primaria. Figura 4: una tendencia secundaria w / una tendencia alcista primaria En general, una secundaria o intermedia, la tendencia suele durar entre tres semanas y tres meses, mientras que el retroceso de la tendencia secundaria generalmente oscila entre un tercio y dos tercios de la primaria movimiento tendencias. Por ejemplo, si la tendencia alcista primaria trasladó el Dow Jones de 10.000 a 12.500 (2.500 puntos), se esperaría que la tendencia secundaria para enviar el Dow Jones hacia abajo al menos 833 puntos (un tercio de los 2.500). Otra característica importante de una tendencia secundaria es que sus movimientos son a menudo más volátiles que los de la jugada primaria. Tendencia Menor El último de los tres tipos de tendencias en la teoría de Dow es la tendencia de menor importancia, que se define como un movimiento de mercado que dura menos de tres semanas. La tendencia general es de menor importancia los movimientos correctivos dentro de un movimiento secundario, o aquellos movimientos que van en contra de la dirección de la tendencia secundaria. Debido a su naturaleza a corto plazo y el enfoque a más largo plazo de la teoría de Dow, la tendencia menor no es de gran preocupación para los seguidores de la teoría de Dow. Pero esto no significa que es completamente irrelevante la tendencia menor se observó con la imagen grande en mente, ya que estos movimientos de precios a corto plazo son una parte tanto de las tendencias primarias y secundarias. La mayoría de los defensores de la teoría de Dow centran su atención en las tendencias primarias y secundarias, como las tendencias menores tienden a incluir una cantidad considerable de ruido. Si demasiada atención se centra en las tendencias de menor importancia, lo que puede para dar lugar a negociación irracional, ya que los operadores se distraen por la volatilidad a corto plazo y pierden de vista el cuadro más grande. En pocas palabras, cuanto mayor sea el período de tiempo comprende una tendencia, más importante es la tendencia. Suscribirse a las Noticias de utilizar para las últimas ideas y analysisCharles Dow, nació el 6 de noviembre de 1851, considerado el fundador de análisis técnico. Es un periodista financiero de Estados Unidos dio, en parte, su nombre de Edward Jones en el mercado de los medios de referencia del planeta, el estadounidense Dow-Jones. Y todos los principios y técnicas de análisis gráfico son sólo la evolución, las aplicaciones y los casos de la teoría de Dow. Es decir, las líneas de tendencia, soportes y resistencias y armónica. De acuerdo con esta teoría, hay tres tipos de tendencia en todos los mercados: La tendencia primaria (alcista o bajista): Una tendencia a largo plazo que podría ser descrito como quotmajor tendencia. Su duración varía de un poco menos de un año y varios años. El secundario, en contra de la tendencia principal, tendencia durante al menos tres semanas, o incluso meses, lo que corresponde a una fase de corrección de la tendencia primaria Finalmente, una tendencia terciaria, descrito como 39minor39, se compone de variaciones de amplitud baja (a partir de una algunas horas a algunas semanas). La segunda tendencia, según él, no es más que una tendencia de corrección de la tendencia principal en el largo plazo. Y Dow no está interesado en la tendencia terciaria, que se considera para ser objeto de manipulaciones de curso. La práctica de esta teoría es simplemente para comprar en una tendencia alcista primario después de cada pausa última Cumbre de la tendencia secundaria. Así que por lo general una tendencia alcista, buscará señales de compra y viceversa en una tendencia a la baja. Puestos relacionados con: El Dow Theory: Una historia Usuario Feb 2006 Estado: Miembro 313 Mensajes Es interesante y sorprendente observar que no fue hasta Charles Dow comenzó a compilar el índice de tren de Dow Jones Industrial y Dow Jones y comenzó a escribir sobre el mercado de valores un poco más de hace cien años, la especulación fue considerada simplemente como un juego para los ricos o como los juegos de azar para los valientes. Claro, hubo los lectores de cinta, pero la mayoría del público considerado Wall Street como fuente de excitación - el entretenimiento proporcionado libremente (a menos que estaban en el lado equivocado) por figuras como Cornelius Vanderbilt, Jay Gould, y el famoso Daniel Dibujó. En una serie de impresionantes editoriales para el Wall Street Journal en el cambio de siglo, Dow sentó las bases de su propia teoría sobre el mercado de valores. Entre ellos se encontraban: El mercado siempre tiene que ser considerado como que tiene tres movimientos, todo pasando al mismo tiempo. La primera cosa a considerar es el valor de la acción en la que el especulador propone al comercio, la segunda la dirección del movimiento principal, y la tercera la dirección del movimiento secundario (es decir, las existencias fluctúan juntos, pero los precios son controlados por los valores de el largo plazo). Hay tres fases a la vez un mercado alcista primario y un mercado a la baja primario (que no debe confundirse con los tres movimientos mencionados anteriormente). La formación de un quotlinequot en los promedios indica la acumulación o distribución del mercado representa un serio esfuerzo deliberada por parte de los hombres con visión de futuro y bien informados para ajustar los precios a estos valores como las que existen o que se espera que exista en el que no futuro demasiado lejano. El método de hacer dinero en acciones, según Dow, fue el estudio de las condiciones básicas y ejercer la paciencia suficiente para capturar los movimientos principales. Uno de los pocos especuladores que descubrieron este relativamente nuevo concepto de hacer dinero en Wall Street en el momento era Jesse Livermore. Él fue capaz de lograr esto sólo a través de ensayo y error y la fabricación y la pérdida de varias fortunas. William P. William P. Hamilton Hamilton, Dows suplente y el cuarto editor del Wall Street Journal, continuó Dows legado tras su muerte en 1903. La Teoría de Dow según la interpretación de Hamilton es la base de todos los análisis técnica moderna de hoy. Él escribió acerca de la Teoría de Dow para el Wall Street Journal hace más de 20 años. Sus adiciones a la teoría incluyen: Los promedios de descuento de todo La tendencia primaria no puede ser manipulado Tanto los industriales y barandas (los tiempos modernos Transportes) deben confirmar entre sí a fin de que la señal de tener autoridad La teoría no es infalible. Si alguien encontró un sistema de este tipo, entonces él o ella va a poseer el mundo en un tiempo relativamente corto y la especulación como la conocemos no existirá. La determinación de la tendencia mediante la detección de quothigher highsquot o lowsquot quotlower Hamiltons predicciones de las tendencias eran sorprendentemente precisa, incluso a medida que desarrollaba un amplio seguimiento de sus editoriales. Una razón importante por la que se precisa casi todo el tiempo fue su falta de un horario de la escritura - la elección sólo para escribir cuando tenía algo que decir sobre el mercado, a veces va por semanas sin escribir una sola palabra. La única vez significativa cuando erró fue a finales de 1925 y principios de 1926, cuando erróneamente etiquetado como reacción secundaria grave en un mercado alcista primaria como un mercado a la baja. Los seguidores de Hamilton perdido en gran medida durante ese periodo, ya que el mercado tocó fondo en marzo de 1926 (Industrials 135.20 y 102.41) Rieles y se preparaba para reanudar su larga antemano que no terminaría (trágicamente) hasta septiembre de 1929. A pesar de ello, siempre lo haría Hamilton ser recordado por escribir el siguiente editorial el 25 de octubre de 1929, pocos días antes del accidente. Sus palabras resultaron proféticas - pidiendo que el comienzo de un nuevo mercado bajista primaria. Parte de su ahora famosa editorial se reproduce a continuación: Un giro en la marea - 25 de octubre de 1929 para la tarde Charles H. Dows método bien conocido de leer el movimiento del mercado de valores de los promedios Dow-Jones, los veinte poblaciones de ferrocarril el miércoles 23 de octubre confirmó una indicación bajista dada por los industriales, dos días antes. Juntos, los promedios dieron la señal para un mercado a la baja en las existencias después de un importante mercado de toro con la duración sin precedentes de casi seis años. Es de destacar que Barrons y el servicio de noticias Dow-Jones el 21 de octubre señalaron la importancia de la señal industrial, dada la confirmación posterior por parte de la media de ferrocarril. Hamilton falleció seis semanas después de que escribió el editorial anterior. Es una tragedia que probablemente no es una gran cantidad de personas en el Wall Street Journal o Barrons hoy incluso han oído hablar de la Teoría de Dow, mucho menos tener una comprensión completa de la misma. La próxima gran teórico Dow, Robert Rhea, en un principio se topó con la Teoría de Dow durante su empeño de encontrar systemquot cuota por ayudarle a ganar dinero en el mercado de valores. En su intento de refutar la teoría, se convirtió en un convertido. Rhea era un estudiante muy serio, y él fue capaz de utilizar la Teoría de Dow según la interpretación de Hamilton a su favor, la compra y el mantenimiento de reservas en 1921, y básicamente mantenerlos hasta finales de 1928 (que invirtió su posición corta cuando se dio cuenta consejos Hamilton era incorrecta a principios de 1926), falta sólo la fase de expulsión definitiva. También quotplayedquot el lado corto con éxito durante la deflación subsiguiente. En 1932, comenzó a publicar su boletín de noticias basado en la Teoría de Dow, llamada la Teoría quotDow Comment. quot Rhea llama la parte inferior de la bolsa en julio de 1932 casi hasta el día exacto y la posterior superior en 1937. El 21 de julio de 1932, con los industriales a 46.50 y 16.76 a los rieles, Rea dio instrucciones a su agente para decirle a sus amigos quotthe Teoría de Dow implicaba fuertes compras por primera vez en más de tres years. quot Además, el 25 de julio de 1932, Rea envió un memorándum a 50 corresponsales , parte del cual se reproduce a continuación: Los descensos de los dos promedios industriales del carril y entre principios de marzo y mediados del verano eran sin precedentes. El registro de treinta-quinquenal de los promedios muestra una recuperación bastante uniforme después de cada acción primaria importante, y tales recuperaciones promedio de alrededor de 50 del terreno perdido en la caída rara vez son menos de un tercio y más de dos tercios. Tales períodos de recuperación tienden a correr a unos 40 días, pero a veces son sólo tres semanas - y ocasionalmente o tres meses. El elemento de tiempo está a favor de una reacción normal en este momento - porque el slideoff era normal (el intervalo de tiempo normal de grandes caídas que es cerca de 100 días). El mercado dio la imagen inusual de flotando cerca de los mínimos durante más de siete semanas, y podría decirse que ha hecho una quotlinequot durante las últimas semanas de ese período. Debido a todas estas cosas, y por el volumen tendió a disminuir en las recesiones y aumentar en los rallies durante los diez días anteriores a 21 de julio de casi cualquier negociación en la Teoría de Dow habría comprado acciones el 19 de julio. Aquellos que no lo hicieron, tenían una señal de corte limpio de nuevo en el 21. Desde esa fecha, las implicaciones de los promedios han sido uniformemente alcista, y es razonable esperar que una normal de secundaria se completará, a pesar de que la tendencia primaria no puede haber cambiado a quotbullquot. Hasta aquí el punto de vista especulativo. Los seguidores de Rhea que compraron existencias durante ese período y se mantuvo hasta 1937 hicieron una fortuna. George E. Schaefer En julio de 1949, con el Dow Jones Industrials registrar una baja en 161.60 y con el país en medio de una recesión severa, nació un nuevo mercado alcista principal. George E. Schaefer, un discípulo Teoría de Dow durante más de 20 años, comenzó su carrera de escritor boletín cerca de ese tiempo, llamando a sus suscriptores a cargar sobre las acciones ordinarias en junio de 1949. Se mantuvo firmemente alcista en las grandes correcciones de 1953 y 1957 y cautelosamente alcista desde 1960 hasta que la superficie final en 1966. Schaefer cree que Hamilton se desvió lejos de Dows principio original de la inversión en quotvaluesquot y que Rhea pasó la mayor parte de su vida improvisar Hamilton8217s quotsystemquot de tratar de operar en los mercados cuando el 95 de la población simplemente no puede duplicar lo que los comerciantes emocional-menos profesionales pueden hacer. También hizo hincapié en que algunos de los quotrulesquot que Hamilton y Rea desarrollados no se aplicaba a los mercados más modernos y más emocionales de hoy en día (por ejemplo, la afirmación de que las reacciones secundarias tienden a volver sobre un tercio a dos tercios de los cambios primarios anteriores) . El mejor curso de acción era comprar quotgreat valuesquot y mantenerse invertido en su totalidad a través de la tendencia primaria. En su libro de 1960 quotHow me ayudó a más de 10.000 inversores de obtener ganancias en las existencias, quot Schaefer declaró: Como se ha señalado antes, mis cartas de mercado extremadamente alcistas de junio y julio de 1949, aparecieron unos pocos días y semanas después de la baja día de 161.60 fue registrada el 13 de junio de 1949 por el índice Dow-Jones. Desde ese momento, y durante los siguientes 11 años, mis cartas han sido siempre optimista sobre la tendencia primaria. El mercado de valores me ha llevado a cabo, y yo diría que la mayoría de mis lectores han beneficiado, ya que quedaron totalmente invertidos en la forma que he aconsejado. Schaefer también desarrolló algunas herramientas técnicas adicionales e hizo observaciones adicionales junto con su estudio de la Teoría de Dow. El concepto 50 de retroceso del ciclo de rendimiento de la relación de corta interés para el volumen diario del estudio de los Picos de comercio La inversión línea de 200 días (la media móvil simple de 200 días) Schaefer se volvió bajista en el momento más oportuno en 1966 y se convirtió en alcista en oro y acciones mineras de oro poco después. Fue, sin embargo, demasiado pronto con sus llamadas alcistas cuando le pidió a sus suscriptores a comprar en 1974. El oro de inmediato procedió a sufrir una enorme corrección a corto plazo. Las pérdidas pueden haberlo roto desde que se suicidó poco después. De allí en adelante, la antorcha Teoría de Dow pasó a manos de Richard Russell. Richard Russell fue otro Dow teórico que tropezó con la Teoría de Dow durante una búsqueda para encontrar la literatura útil en relación con el mercado de valores. Se convirtió en un converso después de leer los escritos de Robert Rhea. Russell decidió seguir los pasos de Rea y Schaefer - estableciendo su boletín quotDow Teoría Lettersquot en 1958, inspirado en parte por el pesimismo extremo del público durante la gran corrección de finales de 1957 (Russell fue alcista en el momento). También instó a los suscriptores para vender en la parte superior en febrero de 1966, y con razón, se volvió alcista en diciembre de 1974. A continuación se presentan extractos de su boletín de noticias durante esos períodos. 10 de febrero de 1966 (dos días después de la parte superior final) - Mientras que Russell mencionó que si bien las condiciones técnicas son cada vez más débil, no hay ninguna indicación de que el mercado alcista había terminado todavía. Sin embargo, en la disminución simultánea del Dow Jones 40 Bond media y el Dow Jones utilidad media, comentó: quotIn el presente. instancia de los 40 bonos rechazó en febrero de 1965. El descenso real de Utilidades se inició en abril de 1965. Por lo tanto, la disminución conjunta de ambos componentes puede decirse que comenzó en abril de 1965, hace nueve meses. Sobre la base de la historia pasada, la disminución de utilidades y bonos juntos debe ser tomado como una advertencia de las condiciones monetarias peligrosos por delante, así como una advertencia de condiciones insatisfactorias del mercado de valores. Por lo menos, las áreas sombreadas identifican los períodos en los que informaron dinero de la inversión está distribuyendo o salir de la market. quot Russell comenzó sus 22 de febrero de, 1966 boletín con el siguiente párrafo: No me gusta enfatizar quotthe drama de la marketplacequot (en contraste con el frío, enfoque analítico), pero sí me parece que 1966 se perfila como un año más excitante para los estudiantes en el mercado. Desde 1907 no tiene una cabeza-en la economía de carrera floreciente en una crisis monetaria, pero yo creo que hay una posibilidad razonable de que 1966 verá simplemente ese tipo de situación se repite. Por otra parte, la contracción monetaria se produce en un momento en el que (a diferencia de 1907) Algunos hombres de negocios, economistas o líderes gubernamentales tienen la más mínima idea de la situación general o la menor idea de cómo tratar con él. Lo que estamos viendo es una explosiva demanda de dinero de todos los sectores de la economía con un quotbuilt inquot de refuerzo de 1 mil millones al mes durante la guerra de Vietnam - todo esto en la cara de los mercados monetarios mundiales que están literalmente quotpanting para breath. quot Tenga en cuenta que estos fueron los comentarios muy fuertes ya que el público fue muy entusiasta sobre el mercado de valores en ese momento. De hecho, de acuerdo con Russell en el mismo boletín, las compras de fondos de inversión por parte del público en diciembre de 1965 fueron las más altas de cualquier diciembre en la historia. Al mismo tiempo, la oferta inicial por el Fondo de Manhattan de nueva creación (encabezado por Gerald Tsai) fue casi cinco veces la oferta. 1966 fue un período muy especulativa, por cierto. El período durante finales de 1974 era un mundo lleno de contrastes a la de principios de 1966. El pesimismo era frecuente. El Dow Jones Industrials se vendía a una relación P / E de 6 y por debajo de su valor contable. Algunos suscriptores cancelaron sus suscripciones de Dow Theory letras después de Russell informe especial el 20 de diciembre 1974 - pensando que Russell claramente que había salido de su mente. Parte de ese boletín se reproduce a continuación: Ahora bien, esto es como yo lo veo. Creo que las probabilidades son probablemente mejor que 50/50 que el Dow y la mayoría de las acciones tocado fondo en diciembre de 1974. Pongo esta tesis, junto con una serie de otros hechos. Como se verá en una sección posterior, el promedio no ponderado Bolsa de Nueva York se ha reducido alrededor de 77 desde el alto. En 1929-32 el promedio no ponderado NYSE fue 12 más a la baja - a una pérdida de 89. Siento que la mayoría de las acciones ya han descontado todo el próximo malas noticias, y estoy incluyendo las condiciones de recesión-depresión en 1975. Hemos estado en la tercera fase de un gran mercado bajista primaria. Por fin estamos en la zona de valuesquot quotgreat. En muchos casos, las acciones se están vendiendo valuesquot quotbelow conocido. Aquí está una estadística interesante: La relación precio / beneficio para el 30-Dow Industrials está ahora alrededor de 6,0 mientras que el rendimiento en el Dow es de 6.36. Esto significa que el Dow P / E es inferior al rendimiento en el Dow. Esto ocurrió sólo una vez antes en los últimos cuarenta años, y que fue durante 1948-1950. Segundo punto: El Dow pone a la venta por debajo de su libro (o ruptura) de valor. Esto no ha ocurrido desde 1942. ¿Son estas dos anteriores indicaciones infalibles Dow quottestsquot de la parte inferior final No en todos, pero sí indicar que el Dow está seguro de conseguir allí. No hay duda de que la llamada inferior 1974 fue uno de los más grandes llamadas del mercado de valores en la historia moderna, a la altura de Hamilton 1929, ñandúes 1932 y 1949 Schaefers llamadas. Sobre la base de la Teoría de Dow y sus propias observaciones, le dijo a sus abonados el mercado era un quotsellquot en agosto de 1987, a pesar de que no hay señal de venta Teoría de Dow se ha disparado en el momento (Hamilton y Rea siempre ha hecho hincapié en que uno hace no es necesario normalmente esperar una Teoría de Dow comprar o vender una señal para indicar que comprar o vender). Esa señal, sin embargo, fue provocada sólo unos días antes del Lunes Negro, 19 de octubre de 1987, como los Transportes Dow confirmó el Dow Industrials a la baja, rompiendo a través de sus mínimos secundarios precedentes el 15 de octubre (una señal de este tipo en la tercera fase de una primaria mercado alcista se toma como una señal de mercado bajista primaria). Russell se quedó con cautela alcista durante la década de 1990. En septiembre de 1999, la Teoría de Dow genera una señal primaria de la venta del oso. Hoy en día, Russell sigue manteniendo que estamos en un mercado a la primaria, y que el mercado no será inferior hasta que las existencias han alcanzado el punto de valuesquot quotgreat con P / E ratios por debajo de 10 y con rendimientos de dividendos de más de 5. A la edad de 79, Russell es todavía fuerte, la publicación de un comentario de mercado todos los lunes a sábado. La Teoría de Dow La Teoría de Dow Hoy ha resistido la prueba del tiempo - la última quotproofquot siendo Russell oso primaria llamada de mercado basado en la Teoría de Dow en septiembre de 1999. Al igual que con su llamado mercado alcista primaria 1974, numerosos analistas del mercado de valores no le hicieron caso, incluyendo algunos de sus propios abonados. Varios quottrading systemsquot ir y venir, pero la Teoría de Dow ha sido una herramienta fiable para el comerciante / inversor durante más de un siglo - sobre todo porque la Teoría de Dow no es un sistema, sino simplemente una teoría basada en los principios que se desarrolló por primera vez por Charles Dow y que está abierto a la interpretación. Puesto que la señal principal mercado a la baja de 1999, un gran interés se ha reavivado en la Teoría de Dow. Sin embargo, no pasa un día sin manchas alguien que dice una comprensión de la teoría de Dow, pero que en realidad sólo tiene un conocimiento superficial en el mejor. Más recientemente, numerosos comerciantes han tratado de reducir la Teoría de Dow a un quotsystem, quot, donde se toma para ser quotbuyquot o señales quotsellquot sin tomar en cuenta otra una serie de confirmaciones de que el Dow Jones Industrials por los Transportes Dow Jones (o viceversa) factores tales como la valoración, las condiciones económicas, y el sentimiento de los inversores. Es que decir aquí, en ninguna de las anteriores Dow teóricos interpretado las confirmaciones de los índices de esa manera. Ninguno de ellos realmente esperó a que tales quotsignalsquot para comprar o vender - se compra o se vende por adelantado. A la espera de este tipo de quotsignals, quot según ellos, podría hacer que se habría perdido una parte importante del movimiento, y estos movimientos puede ser costoso. El propósito principal de este indicador es servir como una confirmación de la tendencia actual, y si un índice no confirme la otra (o si se tarda mucho tiempo para confirmar), entonces es una señal de advertencia de que la tendencia actual puede ser mayor y posiciones pueden necesitar ser liquidado (o paradas pueden tener que ser apretados) o pueden necesitar ser cubierto si uno es corto. Una vez más, la confirmación de un índice de la otra no debe ser tomado como un indicador de compra o venta. Otra variación de esta falacia es que el número de julio y octubre de 2002 parte inferior eran los verdaderos fondos, y que a menos que esos fondos fueron penetrados conjuntamente por el Dow Jones Industrials y Transportes, ahora estamos en un mercado alcista según la interpretación de la Teoría de Dow, ya que tenemos hechas máximos más altos en ambos índices. Nada puede estar más lejos de la verdad. Por favor, recuerde que Dows énfasis en el original estaba en la valoración y las condiciones económicas. Todos los principales índices aún están sobrevalorados hoy a juzgar por su P / E y ratios de P / D. Por otra parte, cuanto mayor sea el indicador máximos sólo puede ser tratada con seriedad en la tercera fase de un mercado a la baja primario, cuando se ejecuta el pesimismo extremo y cuando las acciones que se liquida sin tomar en cuenta los valores. No tuvimos ninguno de los que en este mercado a la baja hasta el momento. Creemos que cualquier inversor serio / comerciante debe tomar el tiempo y tratar de obtener una verdadera comprensión de la Teoría de Dow. Creo sinceramente que la Teoría de Dow es aún más valioso hoy en día de lo que era - en un mundo lleno de fondos de cobertura utilizando precios, volumen y volatilidad de los sistemas de descanso y con cualquiera que esté dispuesto a saltar en la señal de una tendencia potencial. los mercados de hoy en día son más emocionales que nunca y sólo conociendo los verdaderos principios de la Teoría de Dow puede uno mantengamos firmemente plantados en el suelo con ambos pies. No haga caso de las prensas y cualquier otra persona que no ha tomado el tiempo para aprender la teoría. Leer todos los escritos históricos de los anteriores Dow teóricos, y te prometo que esta educación será inmensamente más valioso que cualquier enseñanza secundaria se puede obtener en una escuela de negocios de diez o cinco mejores banco de inversión hoy en día. Nuestro sitio va a tratar de incorporar la Teoría de Dow en nuestro análisis, pero por favor tengan paciencia con nosotros de vez en cuando, ya que estamos todavía estudiantes de la Teoría de Dow nosotros mismos. Para Henry, CFA, es co-fundador y socio de la firma de asesoría económica, MarketThoughts LLC, un asesor de los fondos de cobertura de la Independencia Partners, LP. Dow La teoría es una de las más importantes tendencias siguientes teorías nunca y mientras sus casi 100 años vieja teoría de Dow sigue siendo un método esencial a todos los comerciantes deben entender para mayores ganancias. V Odds predictivos Teorías Muchos operadores buscan teorías que pretenden predecir el movimiento del mercado de antemano estos comerciantes se sienten atraídos por las teorías tales como la onda de Elliot, Gann y Fibonacci que reivindican los mercados se mueven a un orden natural específico que, por supuesto, ellos no, y la razón por la cual es obvia: Si los precios se movieron a un orden natural objetiva donde podríamos predecir altos y bajos con antelación, se casa todos sabemos el precio de antemano y no habría Theres mercado hay manera de predecir las monedas con precisión científica, pero se puede obtener las probabilidades de su lado y se puede ganar. Es necesario olvidar tratando de ser perfecta y en busca de un orden que no lo existe y en su lugar, se centran en el comercio de las probabilidades y si lo hace, va a hacer un montón de dinero con su sistema de comercio FX. Teoría de Dow y Operando con las probabilidades para beneficio Charles H. Dow en un artículo en un diario Wall Street Journal escrito en 1901 que comparó el movimiento del mercado de valores, a las mareas del océano, - y la siguiente cita resume la lógica sobre la cual la teoría es basa: una persona que observa la marea que sube y que desea saber el punto exacto que marca la marea alta, establece un palo en la arena en los puntos alcanzados por las ondas entrantes hasta que el palo alcanza una posición en la que las olas no vienen a ella, y finalmente retroceder lo suficiente para demostrar que la marea ha cambiado. Este método es válido en la observación y la determinación de la marea del mercado de valores. Aunque Charles Dow se atribuye el desarrollo de la teoría de Dow, que era S. A. Nelson y William Hamilton que más tarde se hizo la teoría a la teoría que se practica hoy en día. Nelson escribió El ABC de la especulación y fue el primero en utilizar la teoría de Dow plazo. Hamilton desarrolló aún más la teoría a través de una serie de artículos en The Wall Street Journal entre 1902 y 1929. En años posteriores Robert Rhea, George E. Schaefer y Richard Russell, todas refinado el análisis de la teoría más allá y hoy, su vista como una de los mejores métodos de negociación para la capitalización de la moneda de negociación de precios se mueve con fines de lucro. Una teoría aplicable a cualquier mercado libre comercio Mientras que la teoría de Dow fue desarrollado originalmente para las existencias comerciales, que funcionará en cualquier mercado de comercio libre y que incluye divisas y materias primas. Al igual que las olas del océano, sabemos que cualquier libre mercado sube y baja, arriba o abajo y el desafío es hacer dinero de estos movimientos. Estos movimientos no son exactamente lo mismo todo el tiempo y no se pueden predecir con la ciencia o las matemáticas, pero si usted entiende la Teoría de Dow usted puede hacer dinero de ellos. Teoría de Dow, es una teoría de la moneda análisis técnico, que le permite operar escenarios de negociación de probabilidades altas. Monedas se mueven en patrones repetitivos que repetir exacta, pero cada vez que los flujos y reflujos tener ciertas características que permiten el comercio con las probabilidades de su lado. Nosotros no tiene tiempo para cubrir la teoría en profundidad en este artículo, pero si usted entiende la teoría detrás de seguimiento de tendencias, acumulación y distribución que se presenta en la teoría, usted entenderá lo valiosos que son en cualquier estrategia de intercambio de divisas y cómo pueden conducir que el comercio de las probabilidades correctamente y obtener ganancias más grandes. Teoría de Dow y más grandes beneficios de intercambio de divisas. teoría de Dow es la teoría que hay que aprender a entender cómo y por qué las monedas mover y si aprende y entiende, que tendrán una teoría que puede conducir a una rentabilidad constante en los mercados globales de divisas. Si te gusta la teoría de Dow, entonces debería descubrir tendencia a largo plazo después de lo cual es una estrategia basada en el concepto de las grandes tendencias y mantenerse con ellos. Es una de las mejores maneras de operar con divisas y le ofrece grandes beneficios potenciales para su trabajo que quizás cualquier otro método de negociación. Nuestro sitio tiene muchos métodos rentable FX Trading y que van desde el comercio de swing a la tendencia a largo plazo después siempre tener en cuenta, que cuando se elige una estrategia, aprender, tener confianza en ella y hacerla coincidir con su Teoría personality. Dow para principiantes El Teoría de Dow (por Charles Dow) es más de 100 años de edad y ha pasado la prueba del tiempo. Algunos de sus principios son tan válidas hoy como lo fueron décadas antes. A pesar de que fue escrito para los mercados de valores, sino que también se puede utilizar para el comercio de Forex rentable. En este artículo (Teoría de Dow para principiantes), vamos a aprender a identificar las tendencias primarias o principales según ha explicado la Teoría de Dow. También vamos a aprender a ajustar las señales de entrada y salida utilizando medias móviles exponenciales y líneas de tendencia y se benefician de ella. El comercio con la tendencia es una de las mejores formas de ganar dinero en los mercados de divisas. La mayoría de los nuevos operadores tratan de comercio en contra de la tendencia o entrar muy tarde y sufrir grandes pérdidas. Un buen conocimiento de la determinación de una tendencia en su etapa inicial se puede ganar grandes ganancias. teoría de Dow nos puede ayudar a determinar una tendencia y el comercio con ella. Según la teoría de Dow, una tendencia consiste en tres categorías, primaria, secundaria, y las tendencias de menor importancia. Vamos a entender todos los tres en detalle y aprender a identificarlos en cualquier gráfico. Una tendencia primaria también conocida como la tendencia principal en un mercado alcista se identifica por una serie de máximos más altos y más bajos. Precio hace de forma continua un nuevo máximo, vuelve a trazar hacia atrás aproximadamente el 33 a 66 de la subida y de nuevo sigue haciendo nuevos máximos. La tendencia se mantiene en vigor durante un año para unos pocos años. Para un mercado a la baja, el precio de forma máximos y mínimos decrecientes, todas las demás cosas siguen siendo los mismos. Malos resultados, noticias desfavorables, los acontecimientos geopolíticos pueden provocar pequeñas roturas en la tendencia principal, pero el precio rápidamente revierte de nuevo y continúa en su dirección original. Los comerciantes que identifican a la tendencia primaria y continúan con el comercio en su dirección hasta que tiene una duración son recompensados con creces. Utilizando la teoría de Dow, vamos a tratar de identificar la tendencia principal en la siguiente tabla. Es fácil identificar la tendencia principal en esta tabla. Una serie de máximos más altos y más bajos están marcados en el gráfico. Precio en el lado izquierdo de la tabla estaba en una tendencia a la baja. La tendencia cambió de abajo hacia arriba en el punto marcado por la flecha gruesa. En este punto, la secuencia de máximos y mínimos decrecientes se rompieron con el precio de hacer una nueva alta. Una vez que cambió la tendencia, que se mantuvo en vigor durante casi un año. Un ejemplo de una tendencia a la baja se muestra en la siguiente tabla. cambio de tendencia de la tendencia alcista a bajista Ahora vamos a ver cómo podemos identificar una tendencia primaria en un mercado bajista. El siguiente gráfico muestra cómo una tendencia alcista cambió a una tendencia a la baja. Como se ve en la tabla, después de una breve tendencia de consolidación cambia de alcista a bajista. Una secuencia de máximos más altos y más bajos se rompe cuando se formaron una serie de máximos más bajos. Estos están marcados en el gráfico utilizando las flechas múltiples, la ruptura por debajo del nivel bajo más alto anterior confirma un cambio de tendencia. La nueva tendencia alcista se mantuvo en vigor durante casi un año. Una tendencia secundaria es una corrección en la tendencia primaria en curso. Los retrocesos pueden estar en cualquier lugar entre el 33 a 66 de la tendencia principal. Sólo en casos raros, la retirada puede ser de hasta el 100 de la subida. La tendencia secundaria continúa durante tres semanas a tres meses después de la cual se reanuda la tendencia primaria. La tendencia secundaria se marca en el gráfico anterior con flechas finas de la tendencia primaria que está abajo se muestra con una flecha más gruesa. La tendencia secundaria es fuerte y violento. Después de un movimiento contra tendencia agudo, la tendencia principal se reanuda. Menor tendencia dura unas pocas horas a unos pocos días, pero no más de tres semanas. Que es al azar en la naturaleza y no es rentable para el comercio debe ser ignorada según la Teoría de Dow. Un intento de sacar las tendencias menores puede conducir a stop-loss golpea, la frustración, una cadena de pérdida de los oficios y la pérdida de confianza. Por lo tanto, se aconseja a los intercambios siempre en la dirección de la tendencia principal. Fases de una tendencia primaria De acuerdo con la Teoría de Dow, una tendencia alcista primaria consta de tres fases. Una fase de acumulación, donde los compradores con conocimiento de empezar a acumular, seguida de una fase de equilibrio donde la mayoría de los seguidores de tendencia entrar con la tendencia. Y termina con una fase de explosión, cuando todo el mundo está en el comercio. Una tendencia bajista se inicia con una fase de distribución donde los inversores venden sus posiciones informadas cuando todo el mundo está comprando, los seguidores de tendencias comenzar a vender en la fase estable, agarra la desesperación la mayor parte de los participantes en el mercado y la fase de explosión termina con un fuerte descenso. El lado izquierdo de la gráfica muestra la fase de escape para la tendencia a la baja. La acumulación se inicia después de la tendencia a la baja, seguida de fase estable y reventón de que termina la tendencia alcista. Confirmación con volumen Dow Theory da importancia a volumen y sugiere una tendencia respaldado por volumen es probable que sea fuerte y continúa durante más tiempo en comparación con una tendencia que carece de volumen. La crítica de la teoría de la Teoría de Dow Dow anunciaron identificar una tapa o una parte inferior, que muestra un cambio de tendencia después de casi 20-30 de la mudanza ya se ha producido. Algunos comerciantes critican la teoría de Dow por esta razón. Pero es importante tener en cuenta que sólo un puñado de comerciantes de beneficio mediante la identificación y el comercio de la parte superior e inferior los puntos de inflexión. La mayoría de los comerciantes exitosos son los que siguen las tendencias y obtener beneficios decentes mediante la identificación de las tendencias más grandes y permanecer con ella. Cómo utilizar la teoría de Dow en la teoría de la divisa Dow fue diseñada principalmente para los mercados de valores. Se ha demostrado su valía con éxito durante el siglo pasado en los mercados de valores. Sus principios se pueden utilizar en los mercados de divisas mediante la combinación de los métodos de identificación de la tendencia de la Teoría de Dow con líneas de tendencia y las medias móviles. Ejemplos de señal de compra en una tendencia alcista en las curvas de la teoría de Dow, que deberán identificar oportunidades de compra en el siguiente cuadro. El punto 1 es el comienzo de una tendencia alcista y una compra se puede iniciar en este punto. Ya hemos explicado cómo identificar una tendencia alcista. Los operadores también pueden usar medias móviles para las entradas. El punto 2 en el gráfico muestra una entrada que utiliza promedios móviles. A medida que la tendencia es alcista, que estamos buscando sólo para señales de compra. Después de que se completó la tendencia secundaria, el precio se reanuda en la dirección de la tendencia principal. Esperamos a que tanto los 20 y los 50 EMA a subir, y el precio de romper por encima tanto de las medias móviles. Se vuelve a trazar con el punto 2, en el que el EMA 50 proporciona soporte. Una compra puede ser iniciado cuando el precio se mueve por encima de la EMA 20 de nuevo. Las líneas de tendencia en esta tabla no se pueden utilizar para generar señales de compra, sino que se pueden utilizar para tomar ganancias en las posiciones largas. Ejemplos de señales de venta en una tendencia bajista Hay tres posibilidades de cortocircuito en la tabla anterior. El punto 1 es una Teoría de Dow vender la señal, como ya se ha explicado en los gráficos anteriores. Un corto puede ser iniciado en el punto de ruptura. El punto 2 es una confirmación de la reanudación de la tendencia primaria después de una tendencia secundaria, que vuelve a trazar casi dos tercios de la caída. precio rompe por debajo de la EMA de 20 amperios 50, tanto los EMA vuelta abajo, el precio vuelve a probar los EMA en el punto 2 y falla. Entramos aquí cuando el precio rompe por debajo de la EMA 20. El punto 3 es una oportunidad para vender en una nueva prueba de la línea de tendencia a la baja. Pantalones cortos se pueden iniciar en un movimiento por debajo de la EMA 20. La colocación de un Stop Loss Tenemos dos señales de compra y tres señales de venta de ambas las listas, hemos utilizado reglas muy básicas en el que identificar la tendencia primaria y el comercio en su dirección usando medias móviles y líneas de tendencia. Nosotros no intento de sacar las tendencias secundarias y tendencias menores. A pesar de que tenemos un buen punto de entrada en todos los oficios y el precio se mueve favorablemente en nuestra dirección del comercio, sin pérdida de la parada correcta no vamos a ser capaces de beneficiarse con creces. Una señal de confirmación de cambio de tendencia utilizando la teoría de Dow viene muy tarde que será difícil de utilizar en el comercio de Forex. Por lo tanto, hay que ajustar las señales de salida y pista de nuestras pérdidas de la parada justo debajo de la EMA 20 para las tendencias alcistas y por encima de la EMA 20 para las tendencias bajistas. Los nuevos operadores pasan mucho tiempo con indicadores complejos y buscar el Santo Grial de la negociación. Es mejor aprender los conceptos básicos de la teoría de Dow e identificar la tendencia primaria o principal. Los puntos de entrada y salida pueden ser ajustados de acuerdo a su propio estilo de negociación. Hemos demostrado, cómo se pueden utilizar los promedios y las líneas de tendencia en movimiento para identificar oportunidades comerciales rentables en la dirección de la tendencia principal. Estas son pautas generales, pellizco para que se adapte a sus necesidades y se benefician de ella.
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